来源：The Asset

编译：信实金融 ALI

回顾2023年，伊斯兰金融业在面临市场挑战时表现出了韧性，不同国家的银行面临较低的利润率、更高的融资成本和流动性问题，而油价上涨对核心伊斯兰金融市场的伊斯兰债券发行投下了阴影。但支持性的经营环境使该行业能够保持增长势头，以创新和开创性的交易结构实现了里程碑式的发展，并继续为发行人和借款人提供满足其融资需求的途径。以下是《The Asset》财资杂志经过评审后在2024年9月发布的2024年度伊斯兰金融行业类别和机构的获奖名单一览。

在这个充满挑战的市场背景下，The Asset编辑和评审委员会在审查2024年Triple A伊斯兰金融奖的提交材料和听取参与机构的陈述时，发现在过去的一年中有几个发行人从行业中脱颖而出。首次进入伊斯兰债券市场的阿拉伯埃及共和国被评为年度主权发行人。埃及财政部（MoF）的首次发行筹集了15亿美元，此次发行采用了一种独特的结构，依赖于埃及金融公司为Sovereign Taskeek 购买房地产资产的使用权并将其租回给埃及财政部。这笔交易的认购量是发行量的4倍，订单簿达到60亿美元，因为它在区域伊斯兰合规投资者中产生了强烈的投资需求。

马来西亚的主权财富基金国库控股被选为年度准主权发行人，其7.5亿美元的伊斯兰债券发行是包括另外7.5亿美元传统债券在内的总共15亿美元筹资的一部分。这个双阶段交易代表了国库控股首次以评级形式在全球资本市场进行交易，为公司的价格曲线设定了新的基准。伊斯兰债券部分的最终订单超过49亿美元，并帮助国库控股从最初的价格指导中实现了42个基点的显著价格收紧。

 年度发行人 

年度企业发行人奖授予沙捞越能源，这是一家在马来西亚沙捞越州拥有发电、输电和配电垄断权的垂直一体化电力集团。该公司在2023年7月发行了35亿林吉特（7.865亿美元）的伊斯兰债券，吸引了来自60个不同投资者群体的强大需求。订单簿达到107亿林吉特，使沙捞越能源能够从最初的20亿林吉特目标发行规模中进行更大规模的发行，并实现了比最初的市场指导更紧的价格，最多收紧了10个基点。

沙捞越能源被称为马来西亚最大的可再生能源开发商和提供商，公司主要依赖可再生水力发电。它目前正在建设其首个浮动太阳能发电项目，计划于今年10月投入使用。2023年12月初，该公司与全球可再生能源领域的领导者马斯达尔签署了谅解备忘录，就推进沙捞越和马来西亚可再生能源项目的发展进行战略合作。

年度金融机构发行人奖授予阿布扎比伊斯兰银行（ADIB），该银行在2023年11月定价了被描述为全球金融机构首次发行的美元绿色伊斯兰债券。这笔交易也代表了该银行在缺席12年后的首次高级发行。它是ADIB努力应对气候变化和推进可持续金融解决方案的一部分，这些解决方案保护环境并帮助过渡到低碳经济。该发行吸引了高质量和多样化的订单簿，包括一些最大和最知名的新兴市场投资者以及区域私人银行账户、真实货币账户和绿色投资者，他们在最初的价格被认为最终定价时就进入了交易并成功完成交易。

 资产管理公司 

与伊斯兰金融行业的其他公司一样，伊斯兰金融资产管理公司面临市场挑战，但许多公司仍然取得蓬勃发展并增加了其管理下的资产（AUM）。Principal Islamic Asset Management连续第六年获得亚太地区年度资产管理公司奖。截至2023年12月31日，其在各种投资策略下的AUM为31.4亿美元，比一年前的27.3亿美元增长了15%。增长是由新的任务和策略，即向现有基金注入额外资本以及其投资组合/基金的强劲表现推动的，特别是全球和区域股票的表现。2023年，它通过下属基金向马来西亚投资者推出了UCITS（可转让证券集合投资计划）基金，如Principal Islamic Global Responsible Equity Fund和Principal Islamic Global Multi-Asset Fund。

在马来西亚市场，富兰克林邓普顿GSC资产管理公司（FTGSC）连续第11年获得年度机构资产管理公司奖。截至2023年底，该公司的机构管理的伊斯兰金融资产为95.8亿林吉特，同比增长19.6%，约占富兰克林邓普顿总伊斯兰AUM的54%。FTGSC在2023年保留了其所有伊斯兰机构任务，尽管投资条件艰难，但没有失去任何客户。此外，由于其投资表现和业绩记录，富兰克林马来西亚伊斯兰债券和富兰克林全球伊斯兰债券从现有机构客户那里获得了额外的2.7亿林吉特的资金。

年度零售资产管理公司奖再次授予Public Mutual，这是该机构连续第14年获得该奖项，其截至2023年12月底的伊斯兰零售基金的总净资产价值（NAV）达到92.5亿美元，占国内市场份额的39.94%。同期其伊斯兰私人退休计划基金的总NAV达到2.7508亿美元，占国内市场份额的57.49%。Public Mutual在2023年推出了一个符合伊斯兰教法的股票基金，即Public Islamic Regional ESG Fund，该基金投资于亚太地区主要将ESG考虑纳入其商业实践的公司的符合伊斯兰教法的股票。

马来西亚的另一位重复获奖者是AIIMAN资产管理公司，作为年度多资产资产管理公司。该公司在2023年恢复了增长，其管理下的资产（AUA）增长了14.4%，达到286.6亿林吉特，相比之下2022年下降了5.5%。该公司努力向客户保证其投资理念的稳健性，该理念以提供绝对表现为锚，明确关注基本面，以估值和技术因素为指导。为了满足市场对可持续投资的日益增长的需求，特别是来自机构客户的需求，AIIMAN通过发行替代性招股说明书，允许基金符合马来西亚证券委员会设定的可持续和负责任投资（SRI）基金的指导方针。

BIBD资产管理公司同样保留了年度文莱资产管理公司的荣誉。该公司通过其内部管理团队提供伊斯兰债券发行的能力，通过与全球投资管理公司的战略合作提供股票，以及提供量身定制的多资产组合管理解决方案，以实现特定的风险回报目标。自2019年成立以来，该公司的旗舰产品全球伊斯兰债券策略的AUM已达到5.5亿文莱元（4.135亿美元规模）。利用其在迪拜和新加坡的区域中心，BIBD正积极扩大其在国际市场的影响力和客户参与度，作为其业务增长战略的一部分。它还在积极扩大其机构和零售产品，目标在2024年推出一系列产品，包括一个符合伊斯兰教法的全球房地产投资信托。

在巴基斯坦，Al Meezan投资管理公司连续第14年获得年度巴基斯坦资产管理公司奖。截至2023年12月，其AUM超过4310亿巴基斯坦卢比（15.3亿美元规模）。这比一年前以卢比计算增长了53%，在伊斯兰共同基金类别中占40%的市场份额，在整体行业中占19%。该公司在2023年实现的一个关键里程碑是与巴基斯坦省政府成功达成协议，为其员工推出一个独家自愿养老金计划基金。Al Meezan还在积极扩大其在ESG领域的资产基础，探索ESG基金的几个方面，如基金的底层类别和筛选标准。

在沙特市场，，Sidra Capital连续第10年获得年度沙特阿拉伯资产管理公司奖。其AUM在2023年从上一年的143亿沙特里亚尔增长到150亿沙特里亚尔（40亿美元规模）。按资产类别划分，截至2024年第一季度，其AUM的66%在房地产，其余在私人融资（15%）、私募股权（10%）和流动投资（9%）。按地理位置划分，其房地产投资的43%在美国，40%在英国，13%在沙特阿拉伯，4%在其他市场。美国的投资主要针对工业、学生宿舍和办公室，而英国的投资集中在发起、构建和管理英国和欧洲的房地产资产。

 伊斯兰银行 

2023年的挑战市场环境对伊斯兰银行的盈利能力产生了压力，因为需要接受了利润率的压缩。但它们继续保持强劲的资本状况，远高于监管要求。Maybank Islamic被评为亚太地区、马来西亚和新加坡的年度银行。2023年总收入增长了22.7%，超过138.9亿林吉特，而总融资和贷款增长了6.7%，达到2319亿林吉特。渣打银行Saadiq在中东和孟加拉国获得殊荣。其他获奖者包括澳大利亚的澳大利亚国家银行、卡塔尔的卡塔尔伊斯兰银行（QIB）和阿联酋的阿布扎比伊斯兰银行（ADIB）。

在产品细分市场方面，零售和中小企业业务有很大的关注，银行通过产品和服务提供激烈竞争，以确保市场份额。虽然Affin Islamic Bank在其本土市场并非最大的零售银行，但它被选为马来西亚年度零售银行。零售银行业务推动了Affin Islamic Bank的资产增长和存款客户群的增长。可持续性是其产品提供的核心，如太阳能融资-i、Tawarruq教育融资-i、按揭绿色建筑指数融资-i、个人融资-i，以及混合动力和电动车辆融资。在其他地方，渣打银行Saadiq是孟加拉国的获奖者，QIB在卡塔尔，ADIB在阿联酋。

马来西亚年度中小企业银行奖授予AmBank Islamic，该公司在2023年实现了173.2百万林吉特的税后利润。总融资资产达到68.1亿林吉特，而总存款为121.2亿林吉特。2023年的资产回报率为每年2.38%，而净资金利润率为每年1.74%。其他获奖者包括孟加拉国的渣打银行Saadiq和卡塔尔的QIB。

HSBC Amanah马来西亚连续第五年被选为年度ESG银行，这得益于其对可持续金融的承诺以及其支持客户向零净排放过渡和气候解决方案的业绩记录。它通过社会和可持续性相关贷款、绿色伊斯兰债券和绿色贸易设施，为市场发展做出了贡献，开创了新的结构并引领了产品创新。在内部，它将可持续性、零净排放过渡和ESG整合到其业务、产品和服务中，用于商业执行，并将其整合到风险考虑和银行运营中。

 伊斯兰债券顾问 

另一个竞争激烈的奖项类别是年度伊斯兰债券顾问。渣打银行仍然是一个不容小觑的力量，因为它在东盟地区和中东地区领导、构建和执行伊斯兰债券交易，赢得了全球年度伊斯兰债券顾问、中东年度伊斯兰债券顾问以及巴林、沙特阿拉伯和阿联酋年度伊斯兰债券顾问大奖。该银行参与了几笔开创性的伊斯兰债券交易和以ESG为中心的交易类型。

定义渣打银行2023年获奖资质的交易包括菲律宾共和国（RoP）首次发行的10亿美元伊斯兰债券，印度尼西亚共和国的10亿美元绿色信托证书，巴林王国的10亿美元伊斯兰债券，阿曼能源发展公司的10亿美元首次伊斯兰债券，Al Rajhi银行和投资公司的10亿美元可持续伊斯兰债券，沙特阿拉伯王国的60亿美元信托证书，公共投资基金的35亿美元伊斯兰债券，以及ADIB的5亿美元首次绿色伊斯兰债券。

在马来西亚，Maybank投资银行和CIMB在执行伊斯兰债券交易方面再次竞争激烈，它们将几笔重大交易带入市场，Maybank投资银行保留了马来西亚年度伊斯兰债券顾问奖。在其可持续性结构团队的支持下，Maybank投资银行在Maybank集团到2025年动员500亿林吉特可持续金融的承诺中发挥了重要作用。

尽管CIMB在安排伊斯兰债券交易方面并不局限于马来西亚，它还在印度尼西亚执行伊斯兰债券发行，并再次成为亚太地区年度伊斯兰债券顾问。伊斯兰债券顾问类别的其他获奖者是印度尼西亚的PT IndoPremier Sekuritas。

惠誉评级再次展示了其评级专营权的实力，连续第八年赢得年度评级机构奖。其出色的惠誉评级伊斯兰债券交易量在2023年增长了26.2%，这是五年来最快的增长率。它还对2023年超过70%的未偿美元伊斯兰债券市场和超过80%的以美元计价的ESG伊斯兰债券市场进行了评级。惠誉在2023年对多个首次发行的伊斯兰债券进行了评级，包括RoP、美国航空租赁公司和沙特阿拉伯的PIF。它还对阿联酋的第一家伊斯兰保险公司阿布扎比国家Takaful公司进行了评级。

与此同时，HSBC Amanah马来西亚的首席执行官Raja Amir Shah Raja Azwa被评为年度银行家，他在倡导伊斯兰金融和可持续型融资方面建立了自己的声誉。自2021年接管银行领导以来，HSBC Amanah领导了一系列具有强烈ESG重点的开创性交易。他领导了一个名为Project Cocoon的转型计划，将可持续性嵌入到HSBC Amanah的业务和运营中，以符合全球标准和基于价值的中介（VBI）。

行业领导奖授予Fitch Ratings的董事总经理兼全球伊斯兰金融集团负责人Bashar Al Natoor。Al Natoor在分析不同地区伊斯兰银行和金融的市场趋势方面处于前沿，剖析任何影响该行业的新监管变化。他负责协调Fitch集团全球范围内的所有伊斯兰金融活动。他监督了评级机构的伊斯兰债券标准和伊斯兰金融实践，进行了研究，并撰写了多篇关于伊斯兰金融的发表文章。

备注：《The Asset》杂志的The Asset Triple A伊斯兰金融奖是该行业最负盛名的奖项之一，伊斯兰金融已成为全球金融增长最快、最有前景的细分市场之一。该奖项旨在表彰在审查期间定义行业的最佳的伊斯兰银行和机构，以及交易。《The Asset》在挑选各个国家最佳的伊斯兰机构和交易时采取了严谨的方法。定量和定性因素的评分点数结合在一起，以确定获奖者。