关于伊斯兰金融-信实金融

伊斯兰金融简介

伊斯兰金融是指符合伊斯兰教义的金融形式。伊斯兰教作为一种世界性的宗教，也是一种生活方式，其中包含很多经济和金融方面的指导原则。早在十五世纪以前的伊斯兰国家就开始采用伊斯兰金融制度。目前，全球一百多个国家都建立并开展了伊斯兰银行或相关金融业务。据统计，全球伊斯兰金融资产总额超过4万亿美元，2010年-2020年期间，全球伊斯兰金融市场的年化复合增长率为15%。伊斯兰金融作为一种新兴的体系和市场已得到了包括联合国、国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行等国际机构的认可和支持，如花旗银行、汇丰银行等都在各自的体系中建立了伊斯兰金融业务分支。展望未来，流传千年的伊斯兰金融智慧将在全球化、数据化的大潮中不断创新和成长，并在复杂多变的金融市场中继续展现勃勃生机。

伊斯兰金融市场

伊斯兰教是仅次于基督教的世界第二大宗教。全球拥有18亿信徒，占世界人口约23%。伊斯兰金融已成为世界金融体系中的一支新生力量，目前在世界一百多个国家都有伊斯兰金融的服务。截止 2020 年整个伊斯兰金融行业的规模超过五万亿美元，在全球不同的市场中，伊斯兰银行累计实际服务的客户人数超过2.5 亿，目前沙特阿拉伯和马来西亚是最大的两个市场，二者的伊斯兰金融资产约占全球伊斯兰资产的 51%和 25%。据统计，2010年至2020年期间，全球的伊斯兰金融市场的年化复合增长率保持在15%的水平。于此同时，很多非穆斯林国家和地区如英国、卢森堡、新加坡、美国、香港、加拿大、日本、韩国等也顺应市场积极发展伊斯兰金融，开发符合伊斯兰教义的伊斯兰金融产品。例如伦敦和新加坡，亦已将伊斯兰金融列为扩大金融服务业的重点工作。未来随着，世界金融全球化、网络化、数码化的发展，伊斯兰金融也将与时并进与现代金融形式互补，并将在世界金融体系中扮演越来越重要的角色。

中国的伊斯兰金融市场

中国有超过十四亿人口，其中约有2,500 多万穆斯林人口。其中宁夏、新疆、青海、甘肃等省份中有众多穆斯林群众希望得到伊斯兰金融的服务，宁夏回族自治区还曾进行过伊斯兰银行的试点，国内内需市场广大。于此同时，国家的“一带一路”政策，势必将与伊斯兰国家在内的亚欧大陆国家进行合作，并进一步扩大开放和交流，开展伊斯兰金融方面的创新合作，可作为区域金融合作和创新的亮点。此外，中国的金融系统对外开放程度有限，伊斯兰金融体系作为现代金融系统的分支和补充，将有利于提升中国金融体系的多样化发展，成本人民币国际化战略的有效手段，相信未来国家会逐步设立专业的伊斯兰银行和其他伊斯兰金融形式为中国和区域的市场和民众服务。伊斯兰金融在中国的起步虽然比较迟缓，但伊斯兰金融对中国的经济发展具体很大的协同和发展潜力。随着“一带一路”进入操作及与投资建设项目配套的项目逐渐增加，例如中国基建类项目，如中国的新能源、高速公路、水利发电等能源和基建项目，十分符合伊斯兰金融体系对长期的、低风险、稳定收益项目的投资偏好，也符合伊斯兰国家实现其金融体系国际化，相信可达成互补和双赢的有利局面。

伊斯兰金融与香港的机遇

香港是全球公认的金融、航运、贸易中心，也是全球离岸人民币业务枢纽、国际资产管理中心及风险管理中心。作为全球重要的金融枢纽，香港是中国最早搭建伊斯兰金融平台想法的地区, 香港特区政府在 2007 年就提出要发展伊斯兰金融。同年, 香港金管局批准马来西亚丰隆银行（香港）有限公司推出香港市场首个伊斯兰银行业务窗口；2007 年丰隆银行（香港）有限公司发行了首只针对零售投资者的伊斯兰基金。2011年马来西亚财政部在香港成功发行5亿元之人民币伊斯兰债券。此后的2014年、2015年及2017年，香港政府先后成功发售三笔伊斯兰债券。由此可见，香港拥有有利于发展成为伊斯兰金融中心的经济基本因素。这些基本因素包括：完善的法律制度、稳定的货币、具深度和高流通性的外汇市场和完善的规管制度及结算系统。此外，作为内地唯一的国际金融中心，香港拥有吸引海外、包括来自中东的投资的独特优势。香港是全球最大和最有效率的离岸人民币业务中心，伊斯兰国家通过香港就可以很容易接触到世界各地的投资者并吸引资金，除了能为内地企业走向“一带一路”的建设提供多元化的离岸人民币业务支持，我们相信，香港未来能成为伊斯兰国家提供投资人民币金融产品的良好平台。

一带一路

一带一路规模庞大，横跨亚洲、中东、欧洲，超过60个国家，并途经宁夏、土耳其、伊朗、马来西亚等伊斯兰地区，共牵涉44亿人口，涉及全球三分之一的国民生产总值。伴随着一带一路倡议不断推进，未来的中国将与伊斯兰国家发生越来越紧密的经济、金融、教育和文化等领域的合作乃至融合。伊斯兰金融在中国的起步比较迟缓，随着一带一路进入操作及与投资建设项目配套的伊斯兰金融资目相应增加，伊斯兰金融对中国的经济将具有极大发展潜力。中国将在一带一路沿线数十个国家投资展开建设，这些重大基建类的投资将号召很多金融资本向生产资本转移。中国企业在“一带一路”的带动下也变得更加愿意尝试伊斯兰金融，从而令市场上的流动资金用于活跃、健康的经济活动。在透过一带一路与伊斯兰世界的合作不断深化下，中国人民币的国际化进程也会加速。香港也可以透过一带一路为伊斯兰国家引进海外资金。香港具备广阔的国际网络及关系，区内的基金及资产管理业务高度集中，且是跨国公司、国际商会、环球组织及媒体机构的首选基地。此外作为世界领先的股票集资市场、银行贷款和私募投资中心，香港可以成为“一带一路”沿线伊斯兰国家的金融中心。

伊斯兰金融核心概念

伊斯兰教规，或称为伊斯兰法，适用于穆斯林生活的所有方面，包括他们的金融服务。伊斯兰金融服务的基础建立在金钱本身没有内在价值这一事实上。不应将金钱视为一种商品，而应视为一种记账单位。伊斯兰教规禁止对借款或收款征收和赚取利息，因为利息（在阿拉伯语中称为“riba”）是被禁止的。简而言之，钱不可以生钱。但是，伊斯兰教规允许通过贸易和资产投资来创造财富。下面列出了其它伊斯兰简要教规及其影响：

伊斯兰教规禁止

利息(Riba)
不确定性(Gharar)
投机/赌博(Maysir)
不带风险的回报

伊斯兰教规鼓励

贸易;商品交易
透明度
公平
经济参与-共享盈利和亏损

影响

真实的经济增长;
公平的财富分配
完全公开权利和义务
没有剥削
共享风险和报酬

伊斯兰金融相关名词

租赁融资(Ijarah)

租赁融资，租赁协议，出租人为客户购买，然后在特定期限内将其出租给他，从而通过收取租金赚取利润。

分期付款(Ijarah Thumma Bai')

分期付款，这种合同的原则是在租赁期结束时，承租人可以以预先约定的折旧价格购买资产。

租赁自有(Ijarah-Wa-Iqtina)

租赁自有，这种合同的原则是在租赁期结束时，承租人成为资产所有者。

保理(Istisna'a)

保理，按规格或订单采购货物的合同，其中价格预先支付，或根据工作进度逐步支付。

加价融资(Murabahah)

加价融资，一种信贷形式，使客户无需进行计息贷款即可进行购买。信用合作社购买一个项目并在延期的基础上将其出售给客户。

合资企业(Musharakah)

合资企业，所有合伙人都有权按照共同商定的比例分享项目利润的投资合伙企业。

伊斯兰债券(Sukuk)

伊斯兰债券，根据伊斯兰教法构建的资产支持债券。

保管(Wadiah)

保管，以原始规定成本折扣的方式保管货物。担任存款人资金的保管人和受托人。

受托人(Wakalah)

受托人，代理或授权书。指派代表代表他人进行交易的特定协议。

担保(Kafalah)

保证，在债务人未能履行其义务时支持债务交易的担保。

利息(Riba)

Riba 是一个阿拉伯语单词，意思是“增加”或“超越”。 Riba 在英语中通常翻译为“利息”或“高利贷”，是对使用他人金钱的收费。它还包括不平等的交换。这方面的一个例子是从某人那里获得贷款，该人希望在每个月末尚未支付的任何费用上每月偿还 5%。例如，您借出 100 英镑一个月。最后，您将偿还 105 英镑。

不确定性(Gharar)

Gharar 的意思是“不确定性”，与涉及不确定性和风险的欺骗有关。它源于阿拉伯语“欺骗”（gharra）。 Gharar 是一个广泛的概念，涉及的场景包括：当所有权要求不明确或可疑时。当商品的存在、质量或特性不确定时。结果取决于过度的不确定性并且不分担这种风险的纯猜测。因当事人之间不公开，或者对合同或者标的物的性质、质量等信息不了解而隐瞒后果的，或者因误会而进行交易的。澄清一下，只要交付的承诺具有一定的可信度，就可以在没有实际占有的情况下出售某些东西。

天课(Zakah)

天课,是伊斯兰教的第三大支柱。它不仅仅是对财富征收的强制性税，它涉及穆斯林每年将其财富的 2.5% 用于某些慈善事业。

伊斯兰投资(Halal investment)

Halal 的意思是“允许的”/“合法的”，投资是指购买资产或物品，希望在未来产生收入或增值。为了使投资成为清真，它必须符合伊斯兰教在古兰经和圣训（称为“伊斯兰教法”）中规定的规定和原则。