对于政府和专业会计组织 (PAO) 而言，简单地说，2020 年充满挑战，而这些困难在 2021 年继续存在。预算被削减，货币宽松政策空前，私营和公共部门的债务都呈爆炸式增长。今天，政府比以往任何时候都更需要为增长提供资金，而不需要求助于过度债务、通货膨胀风险和货币贬值的影响。有哪些选择？答案可能在于伊斯兰金融的原则，即 IFRS 标准可以应用于伊斯兰金融交易。

什么是伊斯兰金融？

伊斯兰金融一词用于指符合伊斯兰法（伊斯兰教法）的金融活动。世界银行发现，伊斯兰金融强调公平和道德金融，促进风险分担，将金融部门与实体经济联系起来，并根据所使用的原则和工具强调金融包容性和共享繁荣。

尤其是在不确定时期，伊斯兰金融工具既可以提供解决当前公共财政挑战的方法，又可以维护全球金融稳定。需要说明的是，伊斯兰金融可以适用于任何国家或金融市场。

尽管国际财务报告准则是国际公认的，但一些人认为国际财务报告准则中的某些原则与他们对伊斯兰教法的解释相冲突，因此有必要为伊斯兰金融交易制定单独的财务报告框​​架。然而，还有许多其他人也认为 IFRS 标准可以应用于伊斯兰交易。

马来西亚会计准则委员会（MASB）是亚洲-大洋洲标准制定者组织（AOSSG）伊斯兰金融工作组的领导者，该工作组定期对国际财务报告准则进行审查，并根据伊斯兰教法对其进行测试。AOSSG 的结论是 (a) IFRS 准则中的财务原则与伊斯兰教法不冲突；(b) 财务报告既不认可也不取消交易的伊斯兰教法有效性。伊斯兰金融工作组的成员包括来自印度尼西亚、巴基斯坦、沙特阿拉伯和叙利亚的标准制定者，他们在支持那些在应用 IFRS 标准方面面临与伊斯兰金融应用相关的挑战的人方面发挥了重要作用。

伊斯兰金融工具的应用将如何运作？

让我们来看看穆达拉巴的合同。

在其最真实的形式中，它是一个高度信任、风险分担的融资合同。然而，它的潜力在于它能够被修改以满足当前的需求。一个Mudarabah合同是基于哪一个合作伙伴是投资者建立合作关系，以及其他合作伙伴管理投资者对经济活动的投资。与债务不同，没有固定的义务，可以避免由债务引起的波动带来的宏观经济脆弱性。穆达拉巴纸的服务主要基于支付能力，并与预计的现金流量相关。因此，该工具的性质和重点限制了政府预算的压力，使他们能够专注于社会支出。

例如，政府可以提供相当于项目价值特定百分比的实物利益。可以发行参与式Mudarabah sukuk 以筹集项目所需的投资，这在项目实施期间不会提供任何红利。一个伊斯兰债券是符合伊斯兰教义的结合，就像在伊斯兰金融中使用所有权文书涉及直接资产的所有者权益/证书。证书的回报与标的资产创造的回报直接相关。这与债券形成鲜明对比，债券是间接的有息债务。

根据 IFRS 10合并财务报表，如果伊斯兰债券发起人控制 SPE，它将合并一个特殊目的实体 (SPE)。在这样的模式下，sukuk持有人在开始时共同拥有项目 90% 的股权，但随着项目产生收入并支付利润部分并摊销资本，他们的股权比例减少，而政府的股权比例增加。随着政府持股比例的增加，可以通过项目现金流有效回购项目股权。此外，还款时间表可以具有灵活性，使政府能够在经济繁荣时期支付更多费用，而在困难时期支付更少费用。

这只是我们如何利用伊斯兰金融替代传统公共金融和债务的一个例子，潜力巨大。通过提供少量的伊斯兰债券，发展资金变得可行。尤其是在危机时期，各国在寻求可持续的债务替代方案时可能会考虑这种伊斯兰金融的风险分担替代方案，而 PAO 可以帮助引起他们的注意。

PAO 的机会

在这个充满挑战的时期，PAO 可以在提高认识和帮助增强公众对政府的信心和信任方面发挥独特的作用。PAO 首先需要决定他们是否希望与公共部门全面合作，就像他们与私营部门合作一样。那些决定与公共部门进一步合作的国家则需要了解挑战的性质和政府可用的解决方案。PAO 与公共部门的合作越多，他们从全球组织和开发银行那里获得的支持就越多。

PAO 可以通过宣传和积极的实施支持来创造需求。例如，由 MIA 伊斯兰金融委员会和马来西亚会计研究与教育基金会领导的马来西亚会计师协会 (MIA) 发布了一本关于伊斯兰金融会计的全面和最新的教科书。然后，PAO 必须准备好通过吸引、教育和培训精通伊斯兰金融的会计专业人士来提供供应，这些专业人士能够提供支持政府资助增长所需的服务，而无需诉诸过度债务、通货膨胀风险和影响贬值的货币。