信实金融 ALI

伊斯兰金融是一种遵循伊斯兰教法（Sharia）原则的金融体系，其核心特点之一是禁止收取和支付利息（Riba）。这一规定不仅源自《古兰经》的教导，也与伊斯兰教的道德和社会价值观紧密相关。

首先，我们需要了解阿拉伯语中“Riba”的含义。Riba在阿拉伯语中意为“增加”或“超出”，通常用于指代不平等的交换或借贷的费用。穆圣（愿主福安之）在《布哈里圣训实录》以及《穆斯林圣训实录》圣训记录中明确指出：“每笔为贷方带来利益的贷款都是Riba。” 此外，进一步从字面和金融角度理解，Riba 应该还包括：

- 交换中无根据的超额，

- 无风险投资的收益，

- 复利及贷款的货币化，或

- 交换合同中的任何不公平条款。

传统金融中的利息（Interest）被定义为在贷款或债务中给予/或收取的任何超额金额。因此，可以将Riba视为现代金融中的利息（Interest）。当然，学术界也有一小部分伊斯兰教法学家将Riba的定义限定为复利（Compound Interest）或高利贷（Usury），（篇幅有限，此部分内容,本文不做进一步论述）。

为什么利息(Riba)被禁止？

简单来说，因为利息（Riba）与伊斯兰信仰中公平、正义和相互合作的原则和理念相违背。从伊斯兰金融的角度来看，具有利息的贷款从一开始就构成不公平，因为利息是事前人为确定的，而未来是人不能够掌控的是不确定的。相反，伊斯兰鼓励交易和赚取利润，提倡事后进行利润分成，因为事后确定的利润象征着进取精神的成功，并带来额外的福利，而事先确定的利息(Riba)则是一种成本，一种对未来不确定性的人为定价和投机。

以下从宗教、经济和伦理等四个层面进一步分析为何利息(Riba)被禁止：

1. 宗教教义

伊斯兰教的《古兰经》和《圣训》中有明确的教义和禁令禁止利息（Riba），《古兰经》有几节经文都明确禁止利息（Riba），例如《黄牛章》第 275/276/278/279 节；《伊姆兰的家属章》第 130 节；《妇女章》第 161节；《罗马人章》第 39节（篇幅所限，不展开引述部分）。此外，作为伊斯兰教重要的法理基础之一的《圣训》中也有多出对于禁止利息 (Riba)的明确表述。这些《古兰经》和《圣训》中的表述进一步强调了伊斯兰教教义对利息（Riba）的禁止。

2. 经济伦理

利息（Riba）被认为是未来不确定性的人为定价和投机。传统意义上的利息，是对指借款人因使用贷款人的资金而必须支付给贷款人的一种费用或收益，通常会根据特定的期限或时限收取，如年息/月息/日息。但借款人在借钱后是否能按照预期获得收益并支付利息，事实上是不可确定的。因为未来是不确定的，未来是神/主的意志。伊斯兰（Islam） 这个词本意为和平与顺从，伊斯兰教的核心世界观和价值观是清真言即“万物非主，唯有真主，穆哈默德是主的使者”。人作为被造物，作为大地上的代治者，不能预测和判定未来，因此也不应对未来的不确定性及其收益进行判定和定价。在伊斯兰的教义中利息被视为一种形式的投机，因为它允许贷方在不承担风险的情况下获得收益。而伊斯兰金融提倡参与经营，提倡风险共担，并禁止投机行为。而投机与不确定定价有关的操作，例如如金融衍生品、博彩及赌博的行为也是同样被禁止的。在伊斯兰金融的理念中，西方经典的市场经济学的论述，操控市场价格波动的所谓的“看不见的手”，即是真主的意欲。 伊斯兰的价值观中，人可以积极参与、努力奋斗、开拓创新，但未来可以是否可以获利或成功，亦要遵从为主的意欲和安排，即穆斯常用的短语（Inshallah）。

3. 道理层面

利息（Riba）在金融体系中的存在往往导致社会不公和经济不稳定，它倾向于剥削社会中的弱势群体，尤其是贫困人群，从而加剧社会的贫富差距，使得富裕者更加富有，而贫困者更加贫穷。这种制度不仅对个体产生负面影响，也会对企业造成严重的影响，如果社会长时间在高利息环境下运行，随着时间推移，高额的利息负担会变得越来越沉重，使得借款人难以偿还贷款，引发广泛的违约。此外，利息（Riba）机制还可能导致国家金融部门的不稳定，特别是对于金融和货币政策和管理不善的国家而言，利息机制容易诱发货币超发和通货膨胀。从而对企业和个人造成广泛损害，进而对社会产生负面影响。此外，以短期利益为导向的利息借贷体系过分强调短期和即时的财务回报，而忽视了社会和经济活动中长期发展的重要性，这可能导致资源分配不均、经济波动性增加、创新和创业受限、环境可持续性受损以及长期投资不足等社会与经济问题。伊斯兰金融提倡建立一个公平公正的金融体系，发展实体经济，并倡导更长期可持续的发展目标，这在西方世界常被称为“责任金融”和“道德金融”。历史追溯显示，我们不难发现，全球大力提倡的可持续金融、ESG（环境、社会和治理）金融和绿色金融，其产品结构和运行机制实际上都是为解决资本主义经济和金融体系的结构性问题，而对现代伊斯兰金融机制和产品的进行的模仿和改良，这表明伊斯兰金融体系在促进社会公平和可持续发展方面具有其独特的价值和重要性。

4. 国际实践

基于禁止利息原则的现代伊斯兰金融实践在全球范围内得到了广泛的认可和推广。从上世纪70年代初开始，一系列的跨区域的国际伊斯兰金融机构以及标准化机构纷纷建立，如伊斯兰开发银行（IsDB）、伊斯兰金融服务委员会（IFSB）、伊斯兰金融会计和审计组织（AAOIFI）等，它们为伊斯兰金融提供了标准化的指导和规范也逐步推出了众多的伊斯兰金融产品。目前全球超过70多个国家，包括非伊斯兰国家的银行都设立了伊斯兰金融柜台、窗口和分支机构，各类的金融创新企业和产品也层出不穷，提供包括伊斯兰债卷（Sukuk)、伊斯兰保险(Takaful)、伊斯兰金融股票合规评定（Halal Stocks Screening)、贸易融资(Islamic Trade Finance)等一系列的金融产品和金融实践，不断扩大穆斯林客户市场，也满足穆斯林群体对伊斯兰金融产品的需求。香港信实金融（TYC Finance)提供的股票伊斯兰金融合规评定，即是参考AAOIFI标准对大中华地区股票合规性进行的评定。此外，伊斯兰金融资产和金融机构遵循伊斯兰教法（Sharia）原则运作，并执行利息禁令（Riba）和投机禁令（Gharar）并鼓励投资于实际的生产和商业活动，而非单纯的货币和金融交易，同时也促进了穆斯林之间以及与非穆斯林国家直接的贸易及金融交流。这一模式有助于促进实体经济的发展，提倡价值创造，而非仅仅通过金融工具进行财富转移。近年来，现代伊斯兰金融体系的不断发展和完善，已经显著改善了一些国家的国内经济状况。据统计，截至2023年底，全球各国的伊斯兰金融资产市值已超过4万亿美元(包括伊朗)，显示出伊斯兰金融在全球金融市场中的重要性和增长潜力。伊斯兰金融体系和市场的发展不仅为穆斯林提供了符合宗教教义的金融服务，扩大了服务人群和资金来源，还因其高效运行和风险共担的特性，推动了本土金融与经济的同步发展。

总结展望

伊斯兰金融禁止利息的实践体现了其追求经济公平、社会正义和道德责任的理念，旨在创造一个更加公正和稳定的经济环境，促进社会的和谐发展。例如，伊斯兰教五大支柱之一的天课（Zakat）要求穆斯林将一部分财富捐赠给有需要的人，这有助于减少贫困并促进社会财富的更公平分配。此外，伊斯兰金融也鼓励资金流向实体经济，通过合作和共享利润与风险的方式进行投资，如合伙投资和利润共享。这种方式有助于促进经济增长，同时确保所有参与者都能公平地分享收益和承担风险，从而培育更加合作和公平的金融体系。近年来，伊斯兰金融经历了稳健的成长，并通过替代金融模式的发展和实施，为全球金融体系提供了一种新的视角。

与此同时，我们也应该认识到，在现代金融体系及现实生活中完全避免利息是一项严峻挑战，特别是在非穆斯林国家和没有伊斯兰金融服务和产品的地区（面对现实情况和困难，历史上也有多位伊斯兰教法学家对于非穆斯林地区的利息禁令提出了豁免的意见和教法解读）。伊斯兰金融作为一种对资本主义及利息机制和体系的改良和创新，仍在不断发展和完善，它并非完美无缺，仍存在瑕疵和问题，也面临一系列挑战，包括缺乏完善的监管和法律框架、产品标准化和一致性的缺失、专业人才的教育与培训需求、与传统金融的竞争与合作，以及新的金融科技的采纳等。这些挑战需要伊斯兰金融机构和市场通过创新、合作和教育来克服，以实现更广泛的全球接受度和稳健发展。

总的来说，目前伊斯兰金融发展方向是积极的和改良性的，市场也具备良好的增长态势。其对金融包容性、金融创新、全球合作、环境与社会责任的贡献，使其值得在全球范围内推广。展望未来，伊斯兰金融有望在全球金融市场中扮演更加重要的角色，随着未来金融科技例如人工智能，数字货币等技术的发展，以及全球对可持续发展目标的重视，伊斯兰金融的原则和实践将为全球金融体系的多元化和可持续发展提供新的动力。此外，伊斯兰金融对国家“一带一路”战略的助力以及对构建人类命运共同体的贡献，将会进一步推动全球经济的可持续发展和国际金融体系的多元化。同时，我们也期待传承千年的《古兰经》中蕴含的智慧以及伊斯兰金融行业能在未来能够发挥更大的作用，为全球金融市场的稳定和繁荣做出积极贡献。